Saham Google atau Saham BEJ?
Tulisan dari hyperlink Bloomberg di atas menarik...
Dari sudut finance-investing, saya sangat setuju dengan pendapat itu. Lihat data-data di bawah ini:
Google (GOOG)
Price-to-Sales Ratio (PSR): 15,84.
Price Earning Ratio (PER): 61,70.
Dividend Yield: 0.
Telkom (TLK)
PSR: 3,55.
PER: 16,60.
Yield: 2,63.
Sumber: MSN Money stock screener.
Berdasarkan temuan James O'Shaughnessy: saham-saham yang nilai PER dan PSR - nya rendah selalu memberikan tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi dibanding dengan PER dan PSR - nya tinggi. Sedangkan Yield adalah kemampuan untuk mengembalikan keuntungan kepada shareholder. Semakin tinggi yield, semakin bagus perusahaan itu. Contoh: Philip Morris (MO), yang selama 45 tahun tidak pernah menurunkan dividend yield, adalah perusahaan yang bagus.
Contoh perusahaan yang bisa memberikan yield adalah United Tractor (UNTR) dan ASII. Laporan keuangan yang dirilis oleh PGAS juga memberikan masukan yang luar biasa bagus: profit hingga Q3 bila dibandingkan dengan Q3 pada tahun lalu, naik 266%. Selain itu, saya melihat juga: MAPI, karena agresi nya dalam mengembangkan Starbucks dan franchise lainnya. Sebagai bahan pertimbangan, setelah mempelajari Berkshire Hathaway, ternyata bisnis-bisnis yang digeluti oleh Berkshire banyak yang non-teknologi dan consumbale.
Contoh hasil penelitian oleh Jame O'Shaughnessy (What Works on Wall Street):
Universe = All Stocks - 50.
PER = Low PE.
CAGR (1951-1996) = 15,41%.
US$ 10.000 menjadi US$ 2.125.934.
Universe = All Stocks - 50.
PER = High PE.
CAGR (1951-1996) = 12,50%.
US$ 10.000 menjadi US$ 558.065.
Universe = All Stocks - 50.
PSR = Low PSR.
CAGR (1951-1996) = 18,86%.
US$ 10.000 menjadi US$ 8.252.734.
Universe = All Stocks - 50.
PSR = High PSR.
CAGR (1951-1996) = terlalu rendah utk ditampilkan.
US$ 10.000 menjadi US$ 91.520.
Jadi, kesimpulannya jelas: berinvestasi secara long-run di selected stocks BEJ will definitely outperform Google (sorry, Schmidt). Berapa lama itu long-run? James O'Shaughnessy mengatakan minimum 10 tahun. Jeremy J. Siegel mengatakan 20 tahun. Saya sendiri? Belum sampai 10 tahun... masih newbie.. , let's invest..!
See other: Investasi di saham.
Dari sudut finance-investing, saya sangat setuju dengan pendapat itu. Lihat data-data di bawah ini:
Google (GOOG)
Price-to-Sales Ratio (PSR): 15,84.
Price Earning Ratio (PER): 61,70.
Dividend Yield: 0.
Telkom (TLK)
PSR: 3,55.
PER: 16,60.
Yield: 2,63.
Sumber: MSN Money stock screener.
Berdasarkan temuan James O'Shaughnessy: saham-saham yang nilai PER dan PSR - nya rendah selalu memberikan tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi dibanding dengan PER dan PSR - nya tinggi. Sedangkan Yield adalah kemampuan untuk mengembalikan keuntungan kepada shareholder. Semakin tinggi yield, semakin bagus perusahaan itu. Contoh: Philip Morris (MO), yang selama 45 tahun tidak pernah menurunkan dividend yield, adalah perusahaan yang bagus.
Contoh perusahaan yang bisa memberikan yield adalah United Tractor (UNTR) dan ASII. Laporan keuangan yang dirilis oleh PGAS juga memberikan masukan yang luar biasa bagus: profit hingga Q3 bila dibandingkan dengan Q3 pada tahun lalu, naik 266%. Selain itu, saya melihat juga: MAPI, karena agresi nya dalam mengembangkan Starbucks dan franchise lainnya. Sebagai bahan pertimbangan, setelah mempelajari Berkshire Hathaway, ternyata bisnis-bisnis yang digeluti oleh Berkshire banyak yang non-teknologi dan consumbale.
Contoh hasil penelitian oleh Jame O'Shaughnessy (What Works on Wall Street):
Universe = All Stocks - 50.
PER = Low PE.
CAGR (1951-1996) = 15,41%.
US$ 10.000 menjadi US$ 2.125.934.
Universe = All Stocks - 50.
PER = High PE.
CAGR (1951-1996) = 12,50%.
US$ 10.000 menjadi US$ 558.065.
Universe = All Stocks - 50.
PSR = Low PSR.
CAGR (1951-1996) = 18,86%.
US$ 10.000 menjadi US$ 8.252.734.
Universe = All Stocks - 50.
PSR = High PSR.
CAGR (1951-1996) = terlalu rendah utk ditampilkan.
US$ 10.000 menjadi US$ 91.520.
Jadi, kesimpulannya jelas: berinvestasi secara long-run di selected stocks BEJ will definitely outperform Google (sorry, Schmidt). Berapa lama itu long-run? James O'Shaughnessy mengatakan minimum 10 tahun. Jeremy J. Siegel mengatakan 20 tahun. Saya sendiri? Belum sampai 10 tahun... masih newbie.. , let's invest..!
See other: Investasi di saham.
posted by Erik at
11:08 PM
0 Comments:
Post a Comment
<< Home